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加密市场Q2数据综合复盘:比特币跑赢各国股市
2020-07-03 19:06:41 来源:易倍-emcbet体育官网-易倍emc官网 浏览次数 70

[摘要] 一季度,受新冠肆虐与原油价格战影响,各主要金融市场表现不佳,美股多次熔断,比特币腰斩暴跌。二季度,世界各国央行相继宣布刺激措施、提振信心,各金融市场开始复苏。其中,标普500指数大幅上涨逾20%,创下自1998年Q4以来的最大季度涨幅;欧洲的斯托克600指数上涨12%,MSCI亚太指数上涨15%。加密市场同样强劲反弹,比特币完成产量减半,顺利突破10000美元大关,季度最高涨幅接近60%;季末收于9000美元以上,季度收涨42%,跑赢各国股市大盘。另外,比特币在加密市场的占比始终维持在60%以上,山寨季遥遥无期。(温馨提示,可以直接划至你感兴趣的部分。)平台币走势:MX独领风骚,ZB表现不佳CoinMarketCap数据显示,2020Q2加密货币总市值收报2606.75亿美元,季度增幅为46.5%,环比上涨53%;但本次总市值始终未能突破3000亿美元大关,最高达到2842亿美元(6月2日)。如下所示:另外,过去三个月,总市值增幅呈现逐渐递减趋势:4月增幅39%、5月增幅9.19%、6月增幅-3.57%。如下所示:从交易情况来看,整个Q2日均交易量达到913.4亿美元,环比下降37.3%;特别是近一个月,日平均交易量进一步萎缩,6月平均日交易量不足700亿美元。值得注意的是,单日交易量的峰值并不在比特币创下季度最高价10299USDT的6月2日;而是在4月30日,交易量的峰值为2520亿美元,当日比特币一度大涨超10%,最高接近9500USDT。第二季度,比特币与以太坊均表现出色。其他币种的市值排名相较于第一季度发生变化:其中OKB掉出前十榜单,CRO取而代之,位列第九;BNB排名上升至第八位;号称区块链3.0的EOS,本季度仍未跌出前十。(Odaily星球日报注:CRO是即时加密支付区块链hain,原Monaco(MCO)项目的代币,主要用于支付手续费、分红和奖励。)(注:前十币种未纳入USDT,放在后文单独统计,数据来自BitUniverse,Odaily星球日报制图)整个Q2,CRO最高涨幅最大,达到208.18%;BCH表现最弱,最高涨幅最小,只有26.75%。如下所示:从振幅来看,CRO振幅最高,超过200%,价格波动剧烈,其他加密货币振幅都小于100%;ETH紧随其后,振幅达到97%,BTC(67.46%)以及BSV(62%)波动也相对较大;其余几个主流币,波动性相对较弱,这也意味着市场关注热度下降,炒作意愿较低。最后,具体到单个月份,各币种表现不同。四月份ETH表现最强劲,增幅最高达到56.75%;五月份以及六月份的震荡行情中,CRO表现最为亮眼,始终处于上涨态势,涨幅分别是42.61%、50.41%。如下所示:特别是6月,很多代币都出现不同程度回调,其中BSV领跌,跌幅19.13%;XRP紧随其后,跌幅14.51;其余代币6月跌幅维持在10%及以下。今年第一季度,比特币价格直接腰斩,一度跌至3800美元,最终季度收于6000美元以上。彼时,距离第三次比特币减半不足60天,人们对二季度市场反弹抱有希望。最终,比特币也没有令大家失望。BitUniverse数据显示,整个第二季度比特币收涨42%,最高涨幅接近60%。比特币在二季度的走势,也符合过去几年一贯趋势。Skew数据显示,比特币在第二季度收益率通常是正值;同时,比特币过去连续第三个季度收益为负的局面也被打破。如下所示:(注:比特币季度收益率,图片来自Skew)从目前的收益情况来看,比特币似乎正在复刻2015年走势,因此第三季度比特币可能面临回调。如果细致回顾比特币在第二季度的走势,就会发现比特币收益最好的月份是4月,达到36%,这主要是受减半利好提前刺激。特别是4月最后两天,比特币涨幅一度高达23%,触及9500USDT。涨势延续了近一周,并最终帮助比特币突破1万美元大关。然而,在5月12日减半前两日,比特币却突然闪崩,单日最大跌幅17%,最低触及8000美元。减半完成至今,比特币未能一飞冲天,始终在8500-10000美元之间宽幅震荡,期间有一次突破10000美元关口(6月2日),但始终难以站稳。1万美元的阻力位,对于目前的比特币而言无疑是一道天堑,需要更多的时间去积蓄能量。(注:比特币交易数量,数据来自Odaily星球日报制图)过去一个季度,比特币在总市值中的占比没有明显变化,从季度初的65.4%,最高上涨至69.64%(5月15日),最大涨幅6.4%;季度收于64.78%,微跌不足1%。自2019年第三季度起,比特币在总市值始终高于60%,占比稳定,意味着比特币“吸血行情”可能一直持续,其他山寨币仍缺乏上涨动力,“山寨季”遥遥无期。Q2,比特币每月块平均大小呈现不断增长的态势,季度最高增幅17.5%,季度收涨5.5%。如下所示:(注:每月块平均大小,数据来自Odaily星球日报制图)另外,比特币每月总交易数量却在不断上涨,从4月份的8702021笔上升至6月份的9192400笔,涨幅为5.6%。(注:每月交易数之和,数据来自Odaily星球日报制图)整个Q2季度交易数量之和为26987143,相比上一季度下降3.4%。另外,第二季度比特币手续费环比增长136%,达到2736万美元。如下所示:(注:比特币交易手续费,数据来自TheBlock,Odaily星球日报制图)今年第一季度,OKEx短时掀起平台币「销毁潮」,随后多家交易所跟进,平台币迎来小阳春,涨势喜人,特别是OKB在一季度收涨66%。Odaily星球日报选择了六家交易所,分别为OKEx、币安、火币、Gate、MXC抹茶以及ZB,比较各家平台币在第二季度的价格表现。总体而言,MX在Q2整体涨幅最高,达到50.06%,并且MX最高涨幅也是最大的,达到109.65%;HT(+25.07%)、BNB(+22.63%)紧随其后;Q2表现最差的是ZB,整体涨幅不到1%。从波动性来看,MX振幅同样也是最大的,接近240%;ZB振幅最小,只有28%。另外,六家平台币在不同的月份表现各异,如下所示:(注:平台币各月增幅情况,数据来自BitUniverse,Odaily星球日报制图)其中MX和BNB在4月表现强劲,增幅分别是38.85%、35.1%;MX在5月同样表现亮眼,增幅为23.5%;到了6月,MX后势不足,跌幅领先,HT以1.5%的微弱涨幅在6月领涨;而ZB除了4月跟随大盘反弹一点后,5、6月份一直处于下跌趋势中,最终导致季度涨幅不足1%。第二季度,稳定币依然没有停止增发的脚步,总量始终在持续增长。第一季度稳定币增发主要集中在3月,本季度则较为分散。从具体月份来看,4月增发量最大,达到18.1亿美元,月度涨幅23.23%;5月增发量为13.5亿美元,月度涨幅14.06%;6月增发量为9.9亿美元,月度涨幅9.04%。如下所示:(注:稳定币各月份增发情况,数据来自Odaily星球日报制图)此外,USDT增发速度进一步加快。数据显示,USDT总量从4月初62.6亿美元增长至101.1亿美元,涨幅高达61.5%,直接将USDT市值推向全榜第三;第二季度USDT增发总量相较于第一季度,环比上涨30%;USDT在稳定币总市值中的占比不断上涨,从季度初的80.3%上涨至季度末的84.6%,霸主地位不可撼动。从具体月份来看,USDT增发量逐月下降:4月增发17.6亿美元,增幅28.12%;5月增发13.4亿美元,增幅16.71%;6月增发7.5亿美元,增幅8%。如下所示:(注:USDT各月份增发情况,数据来自Odaily星球日报制图)OKEx交易大数据显示,USDT场外溢价也从季度初的102.31%下降至季度末的99.36%,降幅2.8%;本季度溢价最高值出现在5月27日,报103.09%。如下所示:(注:USDT场外溢价,图片来自OKEx)值得一提是,除USDT外的新兴稳定币排名也发生变化。上季度末,HUSD排名第四,本季度则被TUSD取代,不过前三名始终是USDC、PAX以及BUSD,各月份总量变化情况如下所示:(注:新兴稳定币各月份变化情况,数据来自Odaily星球日报制图)其中,USDC在6月增发超过2.5亿美元,在新兴稳定币市场中占比达到54.1%,首次超过50%,进一步拉开了和其他新兴稳定币的距离。经历了一季度的暴跌洗礼,二季度杠杆使用趋于理性。OKEx交易大数据显示,BTC多空杠杆比从季度初的0.43,最高上涨至5.04,最高涨幅1072%;不过相比于一季度的高点(32.99)而言,杠杆倍数还是较低的;最终季度收于1.63,季度收涨279%,趋于理性,也反映出投资者对后市行情抱以乐观情绪。(注:BTC多空杠杆比,图片来自OKEx)Skew数据显示,BTC期货日交易量从季度初的116.64亿美元,降至季度末的66.5亿美元,降幅43%,相较于第一季度下跌45%;日交易量最高点出现在4月30日,达到384亿美元,最大涨幅477%。如下所示:(注:BTC期货日交易量,图片来自Skew)从上图也可以看出,期货交易量飙升主要集中在比特币减半(5月12日)前后,维持了近一个月;从6月开始,比特币期货交易量开始走低,特别是6月21日交易量一度降至50.28亿美元,创下2020年新低。(注:比特币期货月度交易量,图片来自TheBlock)尽管比特币期货交易量大幅下滑,但未平仓合约量却呈上涨趋势。季度初持仓量为20.4亿美元,一度上涨至39.67亿美元(5月1日)最大增幅94.5%。不到一个月时间,持仓量已经恢复到3月中旬黑色星期四暴跌之前的水平,这也是两个月来首次测试40亿美元。持仓量随后缓慢下降,但始终维持在35亿美元左右;季度末持仓量收于34.6亿美元,季度收涨69.6%,相比第一季度上涨94.1%。如下所示:(注:比特币期货持仓量,图片来自Skew)另外,值得一提的是,芝加哥商品交易所(CME)比特币期货交易在5月13日创下新纪录——持仓量达到5.3亿美元,并且CME的比特币期货的账户数量已超过2500个创下历史新高。如下所示:(注:CME比特币期货Q2持仓量变化,图片来自Skew)第二季度,期权市场更加火热,多个交易平台持仓量创下历史新高。根据Skew数据,比特币期权日交易量从季度初的4481.2万美元增长至季度末的7490万美元,增幅高达67%;二季度增速相较于第一季度(406%)下降340%,但增量上涨了200万美元。如下所示:(注:期权交易量变化,数据来自Skew,Odaily制图)另外,期权日交易量最高达到2.26亿美元(6月2日),创下本季度新高,但并未突破历史新高2.94亿美元(3月13日);整个第二季度,期权日平均交易量稳定在1亿美元左右。尤其是后两个月,期权交易更加活跃。如下所示:特别是CME,从5月中旬开始,比特币期权交易量持续上涨,最高达到6600万美元(5月28日),创下新的历史记录。另外,期权持仓量从季度初的5.03亿美元,最高增长的18.74亿美元,最高涨幅达272.5%;季度末收于10.26亿美元,季度涨幅103.9%。(注:比特币期权持仓量,图片来自Skew)相较于第一季度,第二季度期权持仓增量上涨3.56亿美元,环比上涨213%。如下所示:如果从单个交易所来看,本季度Deribit以及CME比特币期权持仓都创下历史新高。其中Deribit最高达到13亿美元(6月25日),CME最高4.41亿美元(6月22日)。如下所示:另外,Deribit比特币期权交易量市场份额已经上涨到90%以上,持仓量市场份额占到75%以上。以太坊期权方面,Deribit交易量占比达到87%,持仓量占比达到95%;OKEx交易量占比为13%,持仓量占比为5%。第二季度,去中心化金融(DeFi)市场再次复苏。DeFiPulse数据显示,链上锁定加密资产总价值从季度初的5.38亿美元,一度上涨至16.88亿(6月30日),季度收涨达到213.7%。相较于第一季度,第二季度锁仓价值上涨12.8亿美元,增幅970%,如下所示:(注:各季度锁仓价值增长量变化,数据来自DeFiPulse,Odaily制图)DeFi上锁定ETH数量从季度初的266.8万增长至308.5万,增幅15.6%,期间ETH锁定数量曾一度下跌至246.9万个;BTC锁定量却呈现不断增长的态势,并创下历史新高:从1883个上涨至9364个,季度增幅397.2%。另外,值得注意的是,锁仓价值在6月16日之前增长缓慢,而后才迎来加速上涨,如下所示:(注:DeFi锁定总资产变化表,图片来自DeFiPulse)背后的根源在于,6月16日,借贷协议Compound开始分发治理代币COMP代币,掀起抵押热潮。根据公告,423万枚COMP将会免费发放给用户,只要用户使用Compound协议进行借贷交易即可,这个规则可被称为「借贷即挖矿」或「流动性挖矿」,引发大量用户参与质押借贷,从而导致链上锁定价值激增。Compound抵押品总价值从季度初的8992万美元,上涨至季度末的6.39亿美元,涨幅611.2%;目前Compound抵押品总价值始终维持在6亿美元左右,超过MakerDAO抵押品价值22%。MakerDAO上抵押品总价值从季度初的4.2亿美元,最高上涨至5.39亿美元,最大涨幅28%;季度收于4.46亿美元,上涨6.1%。MakerDAO原生管理型代币MKR价格也在Q2剧烈动荡:从季度的293美元,一度上涨至749美元,最高涨幅155%;季度收于455.9美元,季度收涨55.5%。(注:MKR价格Q2变化,图片来自OKEx)本季度MKR价格大幅上涨,主要受以下几个因素影响:一是一季度MKR由于清算,价格超跌;二是Coinbase5月底宣布上线MKR交易,短时一度大涨50%;三是6月10日MakerDAO社区投票支持引入真实资产作为抵押品,MKR短时再度上涨超过20%。关于MakerDAO引入真实资产抵押,Odaily星球日报也撰文介绍了背后的风险,推荐阅读《DeFi引入真实资产质押,到底靠谱吗?》。一季度,受疫情冲击与石油价格战双重影响,传统金融市场遭受重创。二季度,世界各国央行相继宣布的刺激措施,提振信心,各金融市场开始复苏。相较于A股,美股由于一季度超跌,反弹力度更大。其中,纳斯达克综合指数季度收涨36.66%,并创下新的历史记录;道琼斯指数季度收涨17.63%,标普500指数季度收涨25.49%,创下自1998年第四季度以来的最大季度涨幅;欧洲的斯托克600指数上涨12%,MSCI亚太指数上涨15%。二季度,黄金成功站上1700美元大关。从季度初的1574.74美元,最高上涨至1786美元,最大涨幅13.4%;季度收于1782.24,季度收涨13.17%。如下所示:(注:黄金价格走势图,图片来自Dailyfx)相比之下,比特币第二季度涨幅(42%)更大,跑赢各国股市大盘以及黄金。Skew数据显示,在4月28日比特币大涨前,比特币与黄金月度相关性为负数,呈负相关且程度较低;之后,相关性系数上涨,偶有穿过零轴(正相关),但大多数时候仍然位于零轴以下,呈弱相关。如下所示:(注:比特币与黄金年度/月度相关性,图片来自Skew)并且,比特币和黄金的年度相关性数值也正逐渐下降,意味着二者相关性进一步减弱。不少加密投资者喜欢参考美股走势进行开仓,那么,比特币和美股在第二季度的相关性究竟如何?Skew数据显示,随着时间推移,月度相关线系数从负值逐渐转为正值,最后季度收于70%,意味着比特币和标普500呈显著性正相关。即标普500涨、比特币大概率上涨,所以跟随美股进行操作在近期是可行的。如下所示:(注:比特币与标普500年度/月度相关性,图片来自Skew)从年度相关性来看,二者之间的关联性也在进一步加强,从负相关逐渐转为正相关。从收益的角度,比特币今年暂时跑赢美股、A股。但从波动率来看,比特币的不确定性依然很强,Q2季度比特币波动率一度上涨至200%,虽然后来有所下降,但始终维持在50%以上。另外,标普500的波动率也在4月初上涨至100%以上,后降至30%一线徘徊;而黄金波动率一度逼近50%,目前维持在20%以下。由此可见,黄金始终是最为避险的投资手段,比特币投资者需要控制好仓位风险。看到这里,“一度失去了梦想”的币友们,对Q2的资产配置是否有了新的思考呢?欢迎在下方留言,与我们互动。加密市场Q1数据综合复盘:比特币其实只跌了10%本文经授权发布,不代表36氪立场。如若转载请联系原作者。请回复有价值的信息,无意义的评论将很快被删除,账号将被禁止发言。星球日报超人的同事欢迎加微信:271117809

  一季度,受新冠肆虐与原油价格战影响,各主要金融市场表现不佳,美股多次熔断,比特币腰斩暴跌。

  二季度,世界各国央行相继宣布刺激措施、提振信心,各金融市场开始复苏。其中,标普 500 指数大幅上涨逾 20%,创下自 1998 年 Q4 以来的最大季度涨幅;欧洲的斯托克 600 指数上涨 12 %,MSCI 亚太指数上涨 15%。

  加密市场同样强劲反弹,比特币完成产量减半,顺利突破 10000 美元大关,季度最高涨幅接近 60%;季末收于 9000 美元以上,季度收涨 42%,跑赢各国股市大盘。

  另外,比特币在加密市场的占比始终维持在 60% 以上,山寨季遥遥无期。

  (温馨提示,可以直接划至你感兴趣的部分。)

  平台币走势:MX 独领风骚,ZB 表现不佳

  CoinMarketCap 数据显示,2020 Q2 加密货币总市值收报 2606.75 亿美元,季度增幅为 46.5%,环比上涨 53%;但本次总市值始终未能突破 3000 亿美元大关,最高达到 2842 亿美元(6 月 2 日)。如下所示:

  另外,过去三个月,总市值增幅呈现逐渐递减趋势:4 月增幅 39%、5 月增幅 9.19%、6 月增幅 -3.57%。如下所示:

  从交易情况来看,整个 Q2 日均交易量达到 913.4 亿美元,环比下降 37.3%;特别是近一个月,日平均交易量进一步萎缩,6 月平均日交易量不足 700 亿美元。

  值得注意的是,单日交易量的峰值并不在比特币创下季度最高价 10299 USDT 的 6 月 2 日;而是在 4 月 30 日,交易量的峰值为 2520 亿美元,当日比特币一度大涨超 10%,最高接近 9500 USDT。

  第二季度,比特币与以太坊均表现出色。其他币种的市值排名相较于第一季度发生变化:其中 OKB 掉出前十榜单,CRO 取而代之,位列第九;BNB 排名上升至第八位;号称区块链 3.0 的 EOS,本季度仍未跌出前十。

  (Odaily星球日报注:CRO 是即时加密支付区块链hain,原 Monaco(MCO) 项目的代币,主要用于支付手续费、分红和奖励。)

  (注:前十币种未纳入 USDT,放在后文单独统计,数据来自 BitUniverse,Odaily星球日报制图)

  整个 Q2,CRO 最高涨幅最大,达到 208.18%;BCH 表现最弱,最高涨幅最小,只有 26.75%。如下所示:

  从振幅来看,CRO 振幅最高,超过 200% ,价格波动剧烈,其他加密货币振幅都小于 100%;ETH 紧随其后,振幅达到 97%,BTC(67.46%)以及 BSV(62%)波动也相对较大;其余几个主流币,波动性相对较弱,这也意味着市场关注热度下降,炒作意愿较低。

  最后,具体到单个月份,各币种表现不同。四月份 ETH 表现最强劲,增幅最高达到 56.75%;五月份以及六月份的震荡行情中,CRO 表现最为亮眼,始终处于上涨态势,涨幅分别是 42.61%、50.41%。如下所示:

  特别是 6 月,很多代币都出现不同程度回调,其中 BSV 领跌,跌幅 19.13%;XRP 紧随其后,跌幅 14.51;其余代币 6 月跌幅维持在 10% 及以下。

  今年第一季度,比特币价格直接腰斩,一度跌至 3800 美元,最终季度收于 6000 美元以上。彼时,距离第三次比特币减半不足 60 天,人们对二季度市场反弹抱有希望。

  最终,比特币也没有令大家失望。BitUniverse 数据显示,整个第二季度比特币收涨 42%,最高涨幅接近 60%。

  比特币在二季度的走势,也符合过去几年一贯趋势。Skew 数据显示,比特币在第二季度收益率通常是正值;同时,比特币过去连续第三个季度收益为负的局面也被打破。如下所示:

  (注:比特币季度收益率,图片来自 Skew)

  从目前的收益情况来看,比特币似乎正在复刻 2015 年走势,因此第三季度比特币可能面临回调。

  如果细致回顾比特币在第二季度的走势,就会发现比特币收益最好的月份是 4 月,达到 36%,这主要是受减半利好提前刺激。特别是 4 月最后两天,比特币涨幅一度高达 23%,触及 9500 USDT。涨势延续了近一周,并最终帮助比特币突破 1 万美元大关。

  然而,在 5 月 12 日减半前两日,比特币却突然闪崩,单日最大跌幅 17%,最低触及 8000 美元。减半完成至今,比特币未能一飞冲天,始终在 8500-10000 美元之间宽幅震荡,期间有一次突破 10000 美元关口(6 月 2 日),但始终难以站稳。

  1 万美元的阻力位,对于目前的比特币而言无疑是一道天堑,需要更多的时间去积蓄能量。

  (注:比特币交易数量,数据来自Odaily星球日报制图)

  过去一个季度,比特币在总市值中的占比没有明显变化,从季度初的 65.4%,最高上涨至 69.64%(5 月 15 日),最大涨幅 6.4%;季度收于 64.78%,微跌不足 1%。

  自 2019 年第三季度起,比特币在总市值始终高于 60%,占比稳定,意味着比特币“吸血行情”可能一直持续,其他山寨币仍缺乏上涨动力,“山寨季”遥遥无期。

  Q2,比特币每月块平均大小呈现不断增长的态势,季度最高增幅 17.5%,季度收涨 5.5%。如下所示:

  (注:每月块平均大小,数据来自Odaily星球日报制图)

  另外,比特币每月总交易数量却在不断上涨,从 4 月份的 8702021 笔上升至 6 月份的 9192400 笔,涨幅为 5.6%。

  (注:每月交易数之和,数据来自Odaily星球日报制图)

  整个 Q2 季度交易数量之和为 26987143,相比上一季度下降 3.4%。

  另外,第二季度比特币手续费环比增长 136%,达到 2736 万美元。如下所示:

  (注:比特币交易手续费,数据来自The Block,Odaily星球日报制图)

  今年第一季度,OKEx 短时掀起平台币「销毁潮」,随后多家交易所跟进,平台币迎来小阳春,涨势喜人,特别是 OKB 在一季度收涨 66%。

  Odaily星球日报选择了六家交易所,分别为 OKEx、币安、火币、Gate、MXC抹茶以及 ZB,比较各家平台币在第二季度的价格表现。

  总体而言,MX 在 Q2 整体涨幅最高,达到 50.06%,并且 MX 最高涨幅也是最大的,达到 109.65%;HT(+25.07%)、BNB(+22.63%)紧随其后;Q2 表现最差的是 ZB,整体涨幅不到 1%。

  从波动性来看,MX 振幅同样也是最大的,接近 240%;ZB 振幅最小,只有 28%。

  另外,六家平台币在不同的月份表现各异,如下所示:

  (注:平台币各月增幅情况,数据来自 BitUniverse,Odaily星球日报制图)

  其中 MX 和 BNB 在 4 月表现强劲,增幅分别是 38.85%、35.1%;MX 在 5 月同样表现亮眼,增幅为 23.5%;到了 6 月,MX 后势不足,跌幅领先,HT 以 1.5% 的微弱涨幅在 6 月领涨;而 ZB 除了 4 月跟随大盘反弹一点后,5、6 月份一直处于下跌趋势中,最终导致季度涨幅不足 1%。

  第二季度,稳定币依然没有停止增发的脚步,总量始终在持续增长。

  第一季度稳定币增发主要集中在 3 月,本季度则较为分散。从具体月份来看,4 月增发量最大,达到 18.1 亿美元,月度涨幅 23.23%;5 月增发量为 13.5 亿美元,月度涨幅 14.06%;6 月增发量为 9.9 亿美元,月度涨幅 9.04%。如下所示:

  (注:稳定币各月份增发情况,数据来自Odaily星球日报制图)

  此外,USDT 增发速度进一步加快。数据显示,USDT 总量从 4 月初 62.6 亿美元增长至 101.1 亿美元,涨幅高达 61.5%,直接将 USDT 市值推向全榜第三;第二季度 USDT 增发总量相较于第一季度,环比上涨 30%;USDT 在稳定币总市值中的占比不断上涨,从季度初的 80.3% 上涨至季度末的 84.6%,霸主地位不可撼动。

  从具体月份来看,USDT 增发量逐月下降:4 月增发 17.6 亿美元,增幅 28.12%;5 月增发 13.4 亿美元,增幅 16.71%;6 月增发 7.5 亿美元,增幅 8%。如下所示:

  (注:USDT 各月份增发情况,数据来自Odaily星球日报制图)

  OKEx 交易大数据显示,USDT 场外溢价也从季度初的 102.31% 下降至季度末的 99.36 %,降幅 2.8%;本季度溢价最高值出现在 5 月 27 日,报 103.09%。如下所示:

  (注:USDT 场外溢价,图片来自 OKEx)

  值得一提是,除 USDT 外的新兴稳定币排名也发生变化。上季度末,HUSD 排名第四,本季度则被 TUSD 取代,不过前三名始终是 USDC、PAX 以及 BUSD,各月份总量变化情况如下所示:

  (注:新兴稳定币各月份变化情况,数据来自Odaily星球日报制图)

  其中,USDC 在 6 月增发超过 2.5 亿美元,在新兴稳定币市场中占比达到 54.1%,首次超过 50%,进一步拉开了和其他新兴稳定币的距离。

  经历了一季度的暴跌洗礼,二季度杠杆使用趋于理性。

  OKEx 交易大数据显示,BTC 多空杠杆比从季度初的 0.43,最高上涨至 5.04,最高涨幅 1072%;不过相比于一季度的高点(32.99)而言,杠杆倍数还是较低的;最终季度收于 1.63,季度收涨 279%,趋于理性,也反映出投资者对后市行情抱以乐观情绪。

  (注:BTC 多空杠杆比,图片来自 OKEx)

  Skew 数据显示,BTC 期货日交易量从季度初的 116.64 亿美元,降至季度末的 66.5 亿美元,降幅 43%,相较于第一季度下跌 45%;日交易量最高点出现在 4 月 30 日,达到 384 亿美元,最大涨幅 477%。如下所示:

  (注:BTC 期货日交易量,图片来自 Skew)

  从上图也可以看出,期货交易量飙升主要集中在比特币减半(5 月 12 日)前后,维持了近一个月;从 6 月开始,比特币期货交易量开始走低,特别是 6 月 21 日交易量一度降至 50.28 亿美元,创下 2020 年新低。

  (注:比特币期货月度交易量,图片来自 The Block)

  尽管比特币期货交易量大幅下滑,但未平仓合约量却呈上涨趋势。

  季度初持仓量为 20.4 亿美元,一度上涨至 39.67 亿美元(5 月 1 日)最大增幅 94.5%。不到一个月时间,持仓量已经恢复到 3 月中旬黑色星期四暴跌之前的水平,这也是两个月来首次测试 40 亿美元。持仓量随后缓慢下降,但始终维持在 35 亿美元左右;季度末持仓量收于34.6 亿美元,季度收涨 69.6%,相比第一季度上涨 94.1%。如下所示:

  (注:比特币期货持仓量,图片来自 Skew)

  另外,值得一提的是,芝加哥商品交易所(CME)比特币期货交易在 5 月 13 日创下新纪录——持仓量达到 5.3 亿美元,并且 CME 的比特币期货的账户数量已超过 2500 个创下历史新高。如下所示:

  (注:CME比特币期货Q2持仓量变化,图片来自 Skew)

  第二季度,期权市场更加火热,多个交易平台持仓量创下历史新高。

  根据 Skew 数据,比特币期权日交易量从季度初的 4481.2 万美元增长至季度末的7490 万美元,增幅高达 67%;二季度增速相较于第一季度(406%)下降 340%,但增量上涨了 200 万美元。如下所示:

  (注:期权交易量变化,数据来自 Skew,Odaily制图)

  另外,期权日交易量最高达到 2.26 亿美元( 6 月 2 日),创下本季度新高,但并未突破历史新高 2.94 亿美元(3 月 13 日);整个第二季度,期权日平均交易量稳定在 1 亿美元左右。尤其是后两个月,期权交易更加活跃。如下所示:

  特别是 CME,从 5 月中旬开始,比特币期权交易量持续上涨,最高达到 6600 万美元(5月28日),创下新的历史记录。

  另外,期权持仓量从季度初的 5.03 亿美元,最高增长的 18.74 亿美元,最高涨幅达 272.5%;季度末收于 10.26 亿美元,季度涨幅 103.9%。

  (注:比特币期权持仓量,图片来自 Skew)

  相较于第一季度,第二季度期权持仓增量上涨 3.56 亿美元,环比上涨 213%。如下所示:

  如果从单个交易所来看,本季度 Deribit 以及 CME 比特币期权持仓都创下历史新高。其中 Deribit 最高达到 13 亿美元(6月25日),CME 最高 4.41 亿美元(6月22日)。如下所示:

  另外,Deribit 比特币期权交易量市场份额已经上涨到 90% 以上,持仓量市场份额占到75% 以上。以太坊期权方面,Deribit 交易量占比达到 87% ,持仓量占比达到 95%;OKEx 交易量占比为 13%,持仓量占比为 5%。

  第二季度,去中心化金融(DeFi)市场再次复苏。

  DeFiPulse 数据显示,链上锁定加密资产总价值从季度初的 5.38 亿美元,一度上涨至 16.88 亿(6 月 30 日),季度收涨达到 213.7%。相较于第一季度,第二季度锁仓价值上涨 12.8 亿美元,增幅 970%,如下所示:

  (注:各季度锁仓价值增长量变化,数据来自 DeFiPulse ,Odaily制图)

  DeFi 上锁定 ETH 数量从季度初的 266.8 万增长至 308.5 万,增幅 15.6%,期间 ETH 锁定数量曾一度下跌至 246.9 万个;BTC 锁定量却呈现不断增长的态势,并创下历史新高:从 1883 个上涨至 9364 个,季度增幅 397.2%。

  另外,值得注意的是,锁仓价值在 6 月 16 日之前增长缓慢,而后才迎来加速上涨,如下所示:

  (注:DeFi 锁定总资产变化表,图片来自 DeFiPulse)

  背后的根源在于,6 月 16 日,借贷协议 Compound 开始分发治理代币 COMP 代币,掀起抵押热潮。

  根据公告,423 万枚 COMP 将会免费发放给用户,只要用户使用 Compound 协议进行借贷交易即可,这个规则可被称为「借贷即挖矿」或「流动性挖矿」,引发大量用户参与质押借贷,从而导致链上锁定价值激增。

  Compound 抵押品总价值从季度初的 8992 万美元,上涨至季度末的 6.39 亿美元,涨幅 611.2%;目前 Compound 抵押品总价值始终维持在 6 亿美元左右,超过 MakerDAO 抵押品价值 22%。

  MakerDAO 上抵押品总价值从季度初的 4.2 亿美元,最高上涨至 5.39 亿美元,最大涨幅 28%;季度收于 4.46 亿美元,上涨 6.1%。

  MakerDAO 原生管理型代币 MKR 价格也在 Q2 剧烈动荡:从季度的 293 美元,一度上涨至 749 美元,最高涨幅 155%;季度收于 455.9 美元,季度收涨 55.5%。

  (注:MKR 价格Q2变化,图片来自 OKEx)

  本季度 MKR 价格大幅上涨,主要受以下几个因素影响:一是一季度 MKR 由于清算,价格超跌;二是 Coinbase 5 月底宣布上线 MKR 交易,短时一度大涨 50%;三是 6 月 10 日MakerDAO 社区投票支持引入真实资产作为抵押品,MKR 短时再度上涨超过 20%。

  关于 MakerDAO 引入真实资产抵押,Odaily星球日报也撰文介绍了背后的风险,推荐阅读《DeFi引入真实资产质押,到底靠谱吗?》。

  一季度,受疫情冲击与石油价格战双重影响,传统金融市场遭受重创。二季度,世界各国央行相继宣布的刺激措施,提振信心,各金融市场开始复苏。

  相较于 A 股,美股由于一季度超跌,反弹力度更大。

  其中,纳斯达克综合指数季度收涨 36.66%,并创下新的历史记录;道琼斯指数季度收涨 17.63%,标普 500 指数季度收涨 25.49%,创下自 1998 年第四季度以来的最大季度涨幅;欧洲的斯托克 600 指数上涨 12 %,MSCI 亚太指数上涨 15%。

  二季度,黄金成功站上 1700 美元大关。从季度初的 1574.74 美元,最高上涨至 1786 美元,最大涨幅 13.4%;季度收于 1782.24,季度收涨 13.17%。如下所示:

  (注:黄金价格走势图,图片来自 Dailyfx)

  相比之下,比特币第二季度涨幅(42%)更大,跑赢各国股市大盘以及黄金。

  Skew 数据显示,在 4 月 28 日比特币大涨前,比特币与黄金月度相关性为负数,呈负相关且程度较低;之后,相关性系数上涨,偶有穿过零轴(正相关),但大多数时候仍然位于零轴以下,呈弱相关。如下所示:

  (注:比特币与黄金年度/月度相关性,图片来自 Skew)

  并且,比特币和黄金的年度相关性数值也正逐渐下降,意味着二者相关性进一步减弱。

  不少加密投资者喜欢参考美股走势进行开仓,那么,比特币和美股在第二季度的相关性究竟如何?

  Skew 数据显示,随着时间推移,月度相关线系数从负值逐渐转为正值,最后季度收于70%,意味着比特币和标普 500 呈显著性正相关。即标普 500涨、比特币大概率上涨,所以跟随美股进行操作在近期是可行的。如下所示:

  (注:比特币与标普 500 年度/月度相关性,图片来自 Skew)

  从年度相关性来看,二者之间的关联性也在进一步加强,从负相关逐渐转为正相关。

  从收益的角度,比特币今年暂时跑赢美股、 A 股。但从波动率来看,比特币的不确定性依然很强,Q2 季度比特币波动率一度上涨至 200%,虽然后来有所下降,但始终维持在 50% 以上。

  另外,标普 500 的波动率也在 4 月初上涨至 100 % 以上,后降至 30% 一线徘徊;而黄金波动率一度逼近 50%,目前维持在 20% 以下。

  由此可见,黄金始终是最为避险的投资手段,比特币投资者需要控制好仓位风险。

  看到这里,“一度失去了梦想”的币友们,对 Q2 的资产配置是否有了新的思考呢?欢迎在下方留言,与我们互动。

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